周末证券 | 基金报表透露换股密码 关注被加仓行业

【资料图】

本文共2206字

阅读完约5分钟

金融投资报记者 林珂

随着基金年报、一季报的持续披露，基金持仓情况也逐步浮出水面。从基金持股变动来看，调仓换股动作不小。资料显示，2023年第一季度全市场偏股型基金（普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）的资产配置占比中，增幅排名居前的行业分别是计算机、食品饮料、通信、电子和传媒等板块。

其中TMT板块中由于信创概念的影响，计算机板块持仓占比增幅最大，而电气设备、银行、休闲服务和房地产等板块的基金仓位调减明显。有分析认为，资金抱团依旧是投资者需要关注的重点，从基金加仓角度来看，信创、传媒、食品饮料等增幅排名靠前的行业可择机配置。

制图：卿子秀

信创

发展将迎来全面加速

2022年中央经济工作会议提出，科技政策要聚焦自立自强，保证产业体系自主可控和安全可靠。政策持续催化下，信创板块具备广阔成长前景。有分析认为，从过去三年的信创产业发展来看，我国信创产业基本达到了可用的阶段，国产IT基础设施和软硬件进行了大量的适配工作。中长期看，随着国家相关政策文件的推出，“十四五”国家信息化规划有望开始逐步落地，未来三年，党政信创、行业信创以及央国企信创的建设将迎来全面加速。

值得一提的是，有消息称美国政府计划在未来几周内签署新的行政命令，欲限制或禁止美国企业在半导体、人工智能和量子计算领域对中国进行股权投资、技术转让或成立合资企业，且将积极寻求G7国家及欧洲盟友对该政策的支持。若制裁落地，未来我国在关键科技领域可能不得不更加依赖国内的资金、市场与技术进行演进，各领域都将面临更迫切的信创需求。

信创产业机会方面，开源证券分析师陈宝健建议投资者重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇。重点关注太极股份、中国长城、中科曙光、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、海光信息、金山办公、中国软件、海量数据等；金融信创领域，建议关注恒生电子、京北方、顶点软件、中科软；ERP领域，建议关注用友网络、金蝶国际；EDA领域，建议关注华大九天、广立微、概伦电子等；CAD领域，建议关注中望软件、广联达等。

潜力股精选

太极股份(002368)

中国长城(000066)

传媒

应用场景价值凸显

全球的AI大模型密集上线，有行业人士认为，二季度将看到应用层面的更多催化和落地，传媒行业作为极具红利的主应用阵地将显著受益。

从基金加仓角度来看，传媒行业在一季度获得明显加仓。有统计数据显示，2023年一季度主动偏股型基金的重仓持股中传媒板块比重为0.92%，较2022年四季度环比提升0.42%。一季度传媒板块的基金持仓占比与整体市值的差距为-0.92%，整体仍维持低配。再从基金重仓持有市值变化看，传媒板块整体偏好度提升。一季度传媒中重仓市值增量超过千万元的个股有50只，环比增29只。73只个股持仓基金数量上升，环比增加33只。

AIGC科技底座加速走向成熟，IP内容、数据要素及应用场景价值日趋凸显，建议两条主线把握传媒板块投资机遇。国信证券分析师张衡指出，第一条主线是基于科技落地要素把握大模型、IP数据及场景。大模型推荐昆仑万维；IP及数据要素推荐中文在线、中国科传、视觉中国、上海电影、汤姆猫、浙数文化、新华网、人民网、华策影视、光线传媒、奥飞娱乐等；场景落地关注AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域，推荐三人行、蓝色光标等标的；第二条主线是基于AIGC、景气度改善所带来的低位估值修复，持续看好估值处于合理区间的游戏板块，推荐恺英网络、姚记科技、三七互娱、吉比特、世纪华通等标的。以及广告、影视产业链个股华策影视、芒果超媒、光线传媒等。

潜力股精选

姚记科技(002605)

食品饮料

消费有望持续修复

消费场景的持续恢复，食品饮料板块复苏有望加速。中泰证券分析师范劲松指出，从全年角度来看，自上而下政策加码鼓励消费；产业层面经历了2-3年的调整，问题出清；随着人流的起来，消费场景以及消费信心有望持续修复，行业投资机会可观。

细分领域来看，白酒板块基本面和情绪最差时点已过，当前是布局窗口期。国海证券分析师薛玉虎指出，当前市场对一季度认知逐渐清晰，板块还需经历年报一季报洗礼。贵州茅台、山西汾酒、金徽酒等一季报业绩均表现良好，有真实动销的名优酒企预计2023年一季度报表端仍有稳健增长，而部分酒企的增速回落预计是自身经营压力和库存风险释放。目前来看，3月商务和宴席消费环比显著改善，4-5月在去年低基数上弹性预计更高，行业在经历过压力最大的阶段后，未来将逐步复苏，行业向上趋势不改，当前位置已可以布局，继续积极看多。个股方面建议关注贵州茅台、五粮液、口子窖、洋河股份、今世缘、古井贡酒、泸州老窖、山西汾酒、伊力特、金徽酒等。

非白酒领域中，预制菜长期趋势被业内看好。东海证券分析师丰毅就表示，因便利性、标准化刚需、地域保护，结合冷链物流运力提升，B端渗透率提升长期趋势不可逆。较低的教育成本叠加短期成本回落，C端盈利稳健。预制菜板块投入产出比高于其他新消费行业，目前仍处初期，重点关注安井食品、绝味食品、味知香、千味央厨、立高食品等。

潜力股精选

五粮液(000858)

编辑|卿子秀 校检|袁钢

本文为｜金融投资报jrtzb028( 微信号 )｜

未经授权，禁止转载 如需转载，请联系金妹儿

转载须在正文开头显著位置

注明稿件来源及作者名，违者必究